L’or reste une valeur refuge incontournable pour les investisseurs. Les ETF Or offrent une solution pratique pour profiter de la performance du métal tout en diversifiant votre portefeuille. Cet article explique leur fonctionnement, avantages, limites et performances sur 5 ans.
Valeur refuge historique, l’or suscite toujours autant d’engouement de la part des investisseurs. C’est dans ce contexte que les ETF Or s'imposent comme solution pour optimiser le rendement de son portefeuille de placement. Mais de quoi parle-t-on ? Qu’est-ce qu’un ETF Or ? Comment fonctionne-t-il ? Quels sont les avantages et les risques à connaître ? Décryptage et conseils dans cet article.
Un ETF or ou ETF gold (Exchange Traded Fund, ou fonds indiciel coté) est un produit financier négocié en bourse qui permet de répliquer la performance du cours de l’or, sans avoir besoin de détenir le métal de manière physique.
Concrètement, en achetant un ETF gold, vous achetez une part d’un fonds qui suit l’évolution du prix de l’or, ou, dans certains cas, l’évolution des actions de sociétés du secteur aurifère (extraction, raffinage, etc.).
Il existe deux grandes familles d’ETF or :
L’or a récemment franchi la barre symbolique des 3 500 dollars l’once, soit près de 90€ le gramme. Les tensions géopolitiques, l’inflation et certaines incertitudes monétaires ont indéniablement participé à faire croître sa valeur.
Car le fait est que pour beaucoup d’investisseurs, il représente une assurance contre les chocs économiques voire contre les crises et les dépréciations monétaires. L’or détient à ce titre le statut de valeur refuge. Une valeur refuge est rappelons-le un actif dans lequel les investisseurs placent leur argent en période d’incertitude ou de crise. Une valeur refuge est qualifiée de telle car elle est réputée stable, sûre et résistante aux chocs économiques, comme l’or donc, qui conserve sa valeur quand les marchés sont agités.
Bon à savoir :
Le prix de l’or est fixé internationalement en dollars par once troy (31,1035 grammes). Sa cotation de référence est déterminée par le London Bullion Market Association (LBMA).
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Lorsque vient le moment d’investir dans de l’or, une question se pose : faut-il acheter des lingots ou investir via un ETF ? Voyons les avantages et les limites de chaque possibilité.
De manière générale, l’absence de corrélation entre le cours de l’or et les marchés boursiers, qui reposent sur la vente et l’achat d’actions d’entreprise, en fait un produit d’investissement robuste.
De fait, l’ETF or se positionne comme un outil stratégique de diversification, surtout dans les périodes où les indices boursiers souffrent.
En somme, intégrer des ETF or dans son portefeuille d’investissement permet de plancher sur une rentabilité intéressante sur le moyen et long terme tout en limitant l’impact des fluctuations des autres supports.
Voici les autres avantages des ETF Or :
Investir dans l’or et respecter l’environnement : un dilemme ?
Investir dans l’or soulève une question environnementale liée à son extraction. L’extraction aurifère est l’une des industries minières les plus polluantes : consommation d’eau et d’énergie colossales, destruction d’écosystèmes, utilisation de mercure ou de cyanure, sans oublier les émissions de CO₂ liées au transport et au raffinage. Si l’or joue un rôle de valeur refuge pour les investisseurs, il représente en revanche un risque pour le climat et la biodiversité. Pour un investisseur sensible à l’impact écologique, l’or peut donc apparaître comme un choix contradictoire.
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L’or physique a quant à lui également plusieurs atouts :
Mais en termes de limite, l’or physique s’accompagne de coûts de stockage, d’assurance, et d’une liquidité moindre.
En somme : pour un investisseur qui envisage d’intégrer de l’or dans son portefeuille d’investissement, les ETF or représentent une solution moderne, flexible et efficace.
Voici une sélection d’ETF or les plus en vue. Ils sont réputés être parmi les plus solides du marché. Ces ETF permettent donc d’investir soit directement dans le métal physique, soit dans les sociétés aurifères cotées, comme Barrick Gold ou Newmont Mining par exemple.
Ces ETF Or sont souvent recommandés pour leur bonnes performances et leur gestion sérieuse :
Zoom sur la différence entre ETF et ETC
Un ETF (Exchange Traded Fund) est un fonds indiciel coté qui réplique la performance d’un indice ou d’un panier d’actifs diversifiés. Un ETC (Exchange Traded Commodity), quant à lui, est un produit coté spécifiquement adossé à une matière première, comme l’or en l’occurrence. Les ETC sont des titres de créance émis par un établissement financier, souvent garantis par la détention physique du métal. En résumé : ETF = fonds, ETC = produit obligataire adossé à une matière première.
Voici les principaux critères à prendre en compte pour intégrer des ETF or dans votre portefeuille d’investissement :
Certaines actions d’entreprises minières affichent des frais de 0,55 % par an (comme l’iShares Gold Producers), soit un surcoût en comparaison avec des ETF gold dont les frais sont de l’ordre 0,12 %. Résultat, ces frais de gestion peuvent diminuer la performance globale de votre portefeuille. Cet aspect est donc à prendre en considération.
Attention, aucun ETF or n’est éligible au PEA à ce jour. Tous doivent être logés sur un Compte-Titres Ordinaire (CTO). Les plus-values sont donc soumises à l’impôt sur le revenu ou à la flat tax.
Pourquoi aucun ETF n’est éligible au PEA ? Car ce plan est réservé aux actions européennes et aux fonds investis dans ces actions.
Toutefois, un investisseur peut se tourner vers des ETF investissant dans des sociétés minières aurifères cotées, comme Barrick Gold ou Newmont Mining. Ces ETF, investis en actions et non en or physique, respectent les critères du PEA.
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L’investissement dans un ETF or s’adresse :
Aussi, sachez qu’il est recommandé de limiter l’exposition de son portefeuille à l’or entre 5% et 10% du montant total investi, selon votre propension au risque.
Dès lors, une stratégie intéressante consiste à combiner un ETF or physique avec un ETF actions minières, pour jouer à la fois la stabilité du métal et sur le potentiel de croissance des entreprises du secteur.
Comme tout investissement financier, les ETF or ne sont pas dénués de risques. Voici ceux que vous devez connaître :
Voici un aperçu des performances sur 5 ans (jusqu’en janvier 2025) :
Ces résultats illustrent la résilience du secteur et même sa très bonne performance sur le moyen terme, mais ils confirment aussi que les ETF basés sur l’or physique sont moins volatils et s’avèrent plus stables que ceux investis dans les sociétés minières.
Pour les investisseurs qui souhaitent concilier performance et durabilité, des alternatives aux ETF or. Il s’agit notamment des ETF ESG (Environnement, Social, Gouvernance), qui sélectionnent des entreprises répondant à des critères de durabilité. Ils permettent d’investir dans les énergies renouvelables, l’efficacité énergétique ou encore la mobilité propre.
Loin d’être de simples produits de niche, les ETF Or occupent désormais une place croissante dans la stratégie des investisseurs. Au croisement entre la sécurité et la performance potentielle, ils permettent de diversifier intelligemment votre portefeuille d’investissements.
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