ETF durable : comment investir dans des fonds responsables en 2025 ?

L'investissement durable connaît un essor remarquable ces dernières années, avec une augmentation de 15,2 % en 2024. Les ETF durables représentent aujourd'hui l'une des solutions les plus accessibles pour allier objectifs financiers et impact environnemental.

‍

Mais comment distinguer un ETF durable d'une opération de greenwashing ? Quels sont les critères essentiels pour faire le bon choix ? Quelles sont les alternatives ? 

‍

Ce guide pratique vous accompagne dans la compréhension des ETF et vous fournit les clés pour construire un portefeuille d'investissement responsable adapté à vos objectifs.

‍

“ETF durables”, de quoi parle-t-on ?

Qu’est-ce qu’un ETF durable ?

Un ETF (ou “tracker”) est un produit financier coté en bourse qui permet d’investir dans un panier composé de plusieurs entreprises cotées, plutôt que dans une entreprise unique. Cet Exchange Traded Fund est un fond indiciel qui suit l’évolution d’un indice boursier, à la hausse comme à la baisse.

Avec un ETF, un investisseur peut investir (indirectement) dans différentes entreprises qui ont en commun un secteur d’activité, une zone géographique ou encore des critères ESG.

‍

Un ETF durable intègre des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans sa sélection. Bien qu’il n’existe pas de catégorie officielle “ETF durable", cette dénomination générique englobe un ensemble de fonds thématiques : énergies renouvelables, eau, mobilité électrique mais aussi changement climatique.

‍

Les ETF durables mettent en place des politiques d’exclusion sectorielles plus ou moins importantes. Selon les indices, sont exclus le charbon, l’exploration pétrolière et gazière non conventionnelle, les OGM ou encore le nucléaire. Ces fonds vont souvent au-delà de la question écologique et excluent d’autres secteurs : alcool, armes, tabac, pornographie…

‍

[Diagram to be created: ETF exclusion criteria]

Les 3 plus gros ETF durables sont : 

• iShares MSCI World SRI UCITS ETF EUR (Acc) (6,851 MDS €) 
• JPMorgan Global Research Enhanced Index Equity (ESG) (5,623 MDS €)
• Xtrackers MSCI World ESG UCITS ETF 1C (5,187 MDS €)

‍

Les principaux types d'ETF durables

S’ils n’existent pas d’ETF durables à proprement parler, plusieurs ETF peuvent rentrer sous cette appellation comme les ETF climat, les ETF énergies renouvelables ou encore les ETF eau.

ETF Climat

Il existe plus de 100 indices “climat” dans lesquels investir via des ETF. JustETF répertorie 163 ETF sur le sujet. Ces fonds s’appuient sur des indices respectueux de l’Accord de Paris sur le climat.

Parmi les ETF Climat, on retrouve par exemple : 

• Amundi MSCI USA ESG Broad Transition UCITS ETF Dist
• Amundi S&P Eurozone Climate Paris Aligned UCITS ETF Acc
• Amundi S&P 500 Climate Paris Aligned UCITS ETF Dist
• iShares MSCI EMU Paris-Aligned Climate UCITS ETF EUR (Acc)
• L&G Europe ESG Exclusions Paris Aligned UCITS ETF EUR Accumulating

ETF énergies renouvelables 

Les ETF énergies renouvelables permettent d’investir dans les entreprises engagées dans le déploiement des énergies vertes ainsi que dans la R&D. Au nombre de 15, ils financent directement la transition énergétique. 

Ce type d’ETF offre, par ailleurs, des perspectives de rentabilité intéressantes à long terme en raison de l’augmentation structurelle des prix de l'énergie prévue dans les décennies à venir.

Les 3 plus importants ETF sur les énergies renouvelables sont : 

• iShares Global Clean Energy Transition UCITS ETF USD (Dist)
• Amundi MSCI New Energy UCITS ETF Dist
• L&G Clean Energy UCITS ETF

ETF eau

L’eau est un élément incontournable quand on parle d’environnement. Assainissement, irrigation, gestion de l’eau : le secteur de l’eau est au cœur des activités économiques. 

Investir dans l’eau permet d’allier rentabilité financière et impact écologique. Les 3 ETF les plus importants pour ce faire sont :

• iShares Global Water UCITS ETF
• Amundi MSCI Water UCITS ETF Dist
• L&G Clean Water UCITS ETF

Quels sont les ETF durables les plus performants en 2025 ?

Les critères pour bien choisir son ETF durable

‍

Plusieurs critères peuvent vous aider à bien choisir l’ETF durable dans lequel investir, selon vos objectifs : 

• Performances : Analyser les données historiques spécifiques à chaque fonds sur des sources fiables comme JustETF ou Morningstar avant d'investir.
• Frais de gestion (TER) : Les frais annuels varient de 0,07 % à 0,7 % selon les ETF. Les ETF climat affichent des frais plus bas (0,07 à 0,2 %) que les ETF thématiques énergies renouvelables (0,5 à 0,7 %). Plus le TER est faible, moins l'impact sur la performance long terme est important.
• Taille du fonds : Privilégier les ETF avec un encours significatif pour garantir la liquidité. 
• Éligibilité PEA : Les ETF domiciliés en France ou Luxembourg sont généralement éligibles au PEA. Ceux domiciliés en Irlande sont en général non éligibles, sauf exceptions.
• Type de réplication : Privilégier la réplication physique (détention directe des actions) pour sa transparence. La réplication synthétique utilise des produits dérivés (swaps) plus complexes.
• Méthodologie ESG : Vérifier les critères d'exclusion appliqués. 
• Utilisation des revenus : Choisir entre distribution (versement des dividendes) ou capitalisation (réinvestissement automatique) selon vos objectifs fiscaux et d’investissement.

‍

10 ETF ESG à suivre en 2025 

Pour choisir dans quel ETF durable investir en 2025, il est important de regarder l’état du marché actuel.

Sur l’année 2025, les fonds ESG les plus performants sont :

1. HANetf AuAg ESG Gold Mining UCITS ETF
2. Xtrackers MSCI EM Latin America ESG Swap UCITS ETF 1C
3. Amundi Italy MIB ESG UCITS ETF
4. Xtrackers MSCI Europe Financials Screened UCITS ETF 1C
5. L&G Quality Equity Dividends ESG Exclusions Europe ex-UK UCITS ETF

‍

Pour limiter le risque, tout investisseur doit également regarder l’évolution de la valorisation des fonds à travers le temps.

Voici les 5 ETF avec les meilleures performances sur les 5 dernières années : 

Diversifier son investissement durable : au-delà des ETF

Les limites des ETF durables

Malgré leur accessibilité et leur transparence, les ETF durables présentent plusieurs limites qu'il convient de connaître avant d'investir.

• Le risque de greenwashing constitue l'une des principales préoccupations. Certains ETF labellisés "ESG" incluent des entreprises dont l'impact environnemental est discutable. Les critères de sélection et d’exclusion varient considérablement selon les indices, ce qui oblige à la plus grande vigilance.
• Les standards ESG ne sont pas homogènes. Une même entreprise peut obtenir des évaluations contradictoires selon le standard sélectionné. 
• Les indices ESG tendent à surpondérer les secteurs technologiques, jugés moins polluants, tout en sous-pondérant ceux de l’énergie et de l'industrie lourde. Cette approche peut exposer les investisseurs à des risques sectoriels, en limitant la diversification.
• Par son caractère passif, l’investissement dans les ETF n'exerce aucune influence directe sur les entreprises. Contrairement aux fonds actifs, les ETF se contentent de reproduire un indice sans influer sur les pratiques des entreprises détenues.

Autres solutions d'investissement durable

Les ETF ne sont pas la seule option pour diversifier son investissement de manière responsable.

Les fonds labellisés ISR offrent une gestion active avec un engagement actionnarial direct. Cette approche permet une sélection plus fine et un impact potentiellement plus important, moyennant des frais de gestion plus élevés. Certains fonds ISR sont éligibles au PEA.

Un investisseur peut également financer directement des projets durables via des obligations vertes : parcs éoliens, rénovation énergétique, transport bas-carbone… Avec le développement du crowdfunding, de plus en plus d’investisseurs peuvent soutenir des initiatives à des montants accessibles. Ce type d’investissement offre un contrôle total sur la sélection, mais demande une expertise plus approfondie des enjeux sectoriels.

‍Les quotas carbone (SEQE) sont une mécanique innovante et efficace pour investir durablement. Contrairement aux ETF, les quotas carbone agissent directement sur la réduction des émissions. Chaque quota acheté retire une tonne de CO2 du marché carbone. Cette approche combine performance financière et impact climatique. Homaio permet aujourd'hui aux investisseurs particuliers d’investir directement sur ce marché.

‍

La complémentarité reste essentielle pour construire un portefeuille d'investissement durable performant.

Conclusion

À retenir

S’ils ont le vent en poupe, les ETF ne sont pas la solution ultime en matière d’investissement responsable : 

• Les ETF permettent d’investir indirectement dans un panier d’entreprises.
• Les ETF durables ne constituent pas une catégorie officielle mais regroupent des fonds ESG aux critères variables, avec des critères d’exclusion non standardisés.
• Si les ETF sont avantageux en termes de frais de gestion, leur éligibilité PEA varie.
• En raison de leur caractère indirect, les ETF ne permettent pas d’influer directement sur la politique des entreprises et leurs émissions, à l’opposé des fonds d’actifs ISR ou des marchés de quotas carbone proposés par Homaio.

‍

Foire aux questions

Qu'est-ce que l'ESG ?

Les critères ESG (Environnement, Social et Gouvernance) évaluent l'impact d'une entreprise sur l'environnement, ses pratiques sociales et la qualité de sa gouvernance d'entreprise.

Qu'est-ce qu'un ETF ESG ?

C’est un ETF qui applique les critères ESG dans sa sélection d'entreprises. Il peut exclure certains secteurs (charbon, OGM, tabac, armes…) ou privilégier les entreprises les mieux notées par les standards ESG.

Quels risques avec les ETF durables ?

Les ETF sont des produits financiers sans garantie de capital, où les pertes sont possibles. Les risques spécifiques aux ETF durables incluent notamment le greenwashing et l'écart possible entre l’impact attendu et la réalité du portefeuille.

Comment investir dans les ETF durables avec un PEA ?

Privilégier les ETF domiciliés en France ou Luxembourg qui respectent le quota de 75 % d'actions européennes. Vérifier l'éligibilité PEA dans la fiche descriptive du fonds avant d'investir.

Les ETF permettent-ils de lutter contre le changement climatique ?

L’impact climatique des ETF est limité car ils n'exercent pas d'influence directe sur les pratiques des entreprises. D’autres types d’investissement comme les quotas carbone retirent effectivement du CO₂ du marché.

Sources

Les données des tableaux sont issues de justetf.com, entre le 3 et le 5 juin 2025.