De plus en plus sensibilisés à l'urgence climatique, les Français cherchent comment promouvoir la transition écologique et le développement durable de façon concrète. Mais si les gestes du quotidien sont bien ancrés — ne pas gaspiller d'eau, renforcer l'isolation thermique de son domicile, privilégier les produits de saison, opter pour les transports en commun ou les voitures électriques, etc., un domaine d'action reste souvent ignoré : les placements d'épargne.
En effet, les investissements financiers sont généralement contrôlés par des banques ou sociétés spécialisées dont les priorités reflètent rarement celles des épargnants, dont l'argent peut être investi dans des projets allant à l'encontre du développement durable (industrie minière, production d'énergie fossile, pêche en chalutage profond…). Ainsi, l'empreinte carbone d'un projet d'épargne classique peut équivaloir à celle de plusieurs vols long-courriers par an.
Mais ce constat n'est pas une fatalité, loin de là — si vos investissements peuvent freiner la transition écologique, ils peuvent aussi la soutenir. Pour aligner vos finances avec vos valeurs, il suffit de sélectionner le produit d'épargne verte qui correspond le mieux à vos ambitions, aussi bien en ce qui concerne la rentabilité que l'impact environnemental.
Qu’est-ce que l’épargne verte ?
Définition et différence avec l’épargne classique
Le terme d'épargne verte désigne les placements explicitement destinés à financer des projets destinés à protéger l'environnement et favoriser la transition énergétique. Tout comme l'épargne classique, elle fait fructifier l'argent placé au profit de l'épargnant, mais elle permet de diriger ces fonds vers des entreprises et projets socialement et écologiquement responsables. Les produits d'épargne verte sont variés, du simple livret à l'assurance-vie et au financement direct, avec divers niveaux de risques et potentiel de fructification. Cette variété se reflète également dans les initiatives soutenues par ces fonds : financement d'un parc éolien, rénovations thermiques, protection des océans…
La gestion des fonds placés est là où l'épargne verte diffère de l'épargne classique. Dans le cadre de l'épargne traditionnelle, les produits d'épargne sont réinvestis par les banques ou les intermédiaires financiers (telles que les institutions comme BlackRock et Amundi ou encore les filiales de banques) selon leurs propres priorités financières, sans critère de responsabilité écologique ou sociale. Ces investissements sont aussi difficilement traçables pour les particuliers.
Les débuts de l'épargne verte
Si le concept d'investissement responsable est vieux de plusieurs siècles, avec notamment le Mont de Piété sous Louis XIII, l'épargne verte a commencé à se populariser dans les années 1990, portée par une prise de conscience écologique du grand public et par le développement de la finance éthique. Le label Finansol, qui permet d'identifier les produits d’épargne soutenant des projets à forte utilité sociale ou environnementale, est créé en 1997.
Quant à l'épargne verte moderne, elle est étroitement liée au mouvement ESG (standards Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance). C'est la publication du rapport Who Cares Wins (WCW), en 2004, qui a lancé ce mouvement. Publié à l'initiative des Nations Unies, ce rapport a propulsé le principe d’intégration de critères responsables au-devant de la scène pour les entreprises comme pour les institutions. Selon ce rapport, les risques sociaux et environnementaux n'allaient que continuer de croître, et leur absence dans les considérations des modèles économiques représentait un risque majeur. La crise financière de 2007-2008 a d'ailleurs rapidement démontré que les modèles probabilistes alors en vigueur ignoraient des risques pourtant colossaux. Suite à la publication du rapport WCW, une première vague de standards ESG méthodologiques se dessine alors, et au fil des années, le terme ESG est entré dans le vocabulaire commun.
Quel bilan pour l'épargne verte en 2025 ?
Alors, quel bilan après plus de vingt ans ? Si l'épargne verte jouit d'une popularité non négligeable, avec près d’un Français sur cinq disant posséder au moins un placement "en lien avec le développement durable" en 2023, elle est également cible de critiques, surtout ces dernières années. Dans un contexte marqué par un mécontentement grandissant envers le greenwashing ("écoblanchiment"), les épargnants comme les ONG déplorent un inquiétant manque de transparence quant à ces investissements. Malgré un afflux massif de capitaux vers des fonds ESG, il reste très difficile voire impossible de mesurer leur impact chiffré sur la décarbonation, et la "couleur" de l'investissement vert tient plus souvent à son respect des normes qu'à sa portée réelle. Emblématique de cette évolution, le label ISR, qui évalue l’intégration des critères ESG, est en cours de réforme depuis 2023 pour renforcer l’exclusion des énergies fossiles comme la transparence des impacts environnementaux des projets financés.
Afin de répondre à cette exigence de preuve empirique de la part des épargnants, une nouvelle vague de finance verte est en train d'émerger, ancrée dans le réel, la démonstration, et la quantification physique. Au-delà de simplement respecter les conventions, cette nouvelle épargne verte regorge d'inventivité pour proposer de nouveaux produits financiers aux impacts mesurables. Depuis 2023, Homaio permet aux épargnants d'investir directement dans les quotas d'émissions du SEQE-UE — un mécanisme qui incite non seulement les industriels à décarboner leurs activités, mais qui finance également des initiatives liées aux développement durable telles que MaPrimeRénov. En parallèle, les opportunités d'épargne verte aux effets concrets continuent de se multiplier, comme les obligations catastrophes ou "cat bonds", une solution possible à la crise d'assurabilité des territoires exposés aux catastrophes naturelles, ou encore le financement direct d'infrastructures renouvelables.
Quels produits d’épargne verte sont disponibles sur le marché ?
Pour ceux et celles qui souhaitent réaliser des investissements durables, de nombreuses options permettent d'allier critères de rendement, de sécurité, et de responsabilité :
Plusieurs livrets d'épargne verte sont disponibles sur le marché, comme le livret LDDS (Livret de développement durable et solidaire, anciennement Codevi) avec un taux d'intérêt annuel de 2,4 %, et le Plan Épargne Avenir Climat (PEAC), réservé aux jeunes de moins de 21 ans. Les livrets d'épargne représentent généralement des rendements plus faibles, mais permettent de participer à la finance verte à moindre risque.
Plébiscité par de nombreux épargnants pour préparer leur retraite, un contrat d'assurance-vie permet de réaliser des investissements engagés en choisissant des unités de compte (supports d’investissement liés à des fonds de valeur variable) ISR. Pour une assurance-vie finançant des projets durables à 100%, Goodvest et Moka proposent des contrats spécialisés.
Similaire à l'assurance-vie mais plus souple, le PER ISR permet de préparer sa retraite en alliant avantages fiscaux et gestion flexible des versements, tout en sélectionnant des placements respectant les critères ESG.
Le Plan d'Epargne en Actions peut être dirigé vers des projets ou entreprises écoresponsables en choisissant des actions ou fonds labellisés ISR, ESG ou encore Greenfin. Alliant rentabilité et impact direct, le PEA vert offre également d'intéressants avantages fiscaux aux investisseurs après cinq ans de détention.
- Les ETF (Exchange Traded Fund) verts
Grâce aux ETF verts, les investisseurs peuvent placer leur argent dans des fonds négociés en bourse consacrés au développement durable. Ces fonds suivent un indice spécifique ou un panier d'actions respectant les critères ESG. Les ETF permettent aux investisseurs de soutenir l'énergie propre, la décarbonation ou l'économie bleue à frais réduits et sans avoir à investir dans des actions individuelles.
- Les green bonds (obligations vertes)
Ces obligations représentent des titres de dette émis sur les marchés financiers par des entreprises ou des organisations afin de financer des initiatives écologiques. Par transparence, les émetteurs doivent publier chaque année un rapport détaillant l'évolution de ces projets. Le marché des obligations vertes est en pleine croissance, et la France est le deuxième plus grand émetteur de green bonds au monde derrière la Chine.
- L'investissement vert via crowdfunding
Pour investir directement dans des projets écologiques, les plateformes de financement participatif telles que Blue Bees, Lumo-France, Enerflip ou Lendosphère recensent des centaines d'initiatives liées au développement durable.
Championnes de l'immobilier écoresponsable, les SCPI vertes (Remake Live, Novaxia Neo, Iroko Zen, etc.) permettent d'investir dans des biens immobiliers afin de les transformer en logements à haute efficacité énergétique, ou de se focaliser sur l'acquisition d'immeubles déjà bien classés. Elles concilient rendement stable et valorisation sur le long terme, le secteur de l'immobilier accordant une importance grandissante aux normes environnementales.
Plutôt destinés aux investisseurs avertis, les FCPR (Fonds Communs de Placement à Risques) greentech présentent un fort potentiel de rentabilité, mais ces placements sont plus risqués, comme leur nom l'indique.
- Les quotas carbone européens
Homaio propose une solution unique aux épargnants souhaitant avoir un impact mesurable sur l'environnement : le rachat de quotas carbone du SEQE-UE, ou Système d'Échange de Quotas d'Émission européen.
En Europe, une grande partie des entreprises polluantes est dans l'obligation de détenir des quotas pour émettre du CO2. Ces quotas carbone sont émis par l'UE, qui en diminue le nombre total chaque année pour inciter à la décarbonation. En permettant aux investisseurs d'acheter ces quotas et de les retirer ainsi du marché, Homaio offre une opportunité concrète de rendre le CO2 de plus en plus coûteux pour l'industrie.
Cette approche dissuasive allie impact concret et rendement avantageux : au cours des 10 dernières années, le rendement annuel moyen des quotas carbone a dépassé les 25%, loin devant la plupart des actifs traditionnels.
La grande variété des produits d'épargne verte disponible sur le marché français permet aux investisseurs de participer à la finance verte, et ce pour tout type de profil.
- Un jeune actif pourra démarrer son projet d'épargne avec un PEAC puis un livret LDDS.
- Un épargnant prudent se tournera vers une assurance-vie ISR pilotée pour se préparer au futur avec l'esprit tranquille.
- Un retraité ou proche de la retraite trouvera son intérêt dans un PER ISR ou une SCPI verte pour compléter ses revenus.
- Et un investisseur averti en quête d'impact fort diversifiera ses actifs avec les quotas carbone, ETF climat, les green bonds, ou les FCPR greentech.
Avantages et risques de l’épargne verte
Les atouts de l'épargne verte
Au-delà des considérations écologiques et responsables, l'épargne verte présente également un rendement souvent comparable à celui de l'épargne classique. Il n'est donc pas question de sacrifier son argent pour ses principes : les produits d'épargne verte permettent de concilier les deux. Cet avantage se vérifie aussi sur le long terme — en intégrant et même prévoyant le risque climatique et les changements de marché associés, ces investissements pourront démontrer une meilleure résilience, un avantage précieux dans une économie incertaine. Entre les pressions réglementaires et une demande croissante pour des initiatives socialement et écologiquement responsables, l'investissement durable a de beaux jours devant lui.
Enfin, les produits d'épargne verte peuvent également garantir une vraie transparence quant aux placements et aux impacts.
Limites et précautions à prendre
Tout placement représente un risque, qu'il s'agisse d'un placement classique ou d'un investissement de finance verte. Et si leur rentabilité peut être plus élevée, les actions comme les supports de type ETF sont considérés plus risqués.
Pour ceux qui souhaitent investir dans des produits d'épargne verte à impact réel, il est important de se méfier du greenwashing. Nombre de supports d'investissement peuvent se prétendre "verts" malgré des impacts très limités. Il devient donc nécessaire pour les épargnants de se familiariser avec les labels (Greenfin, ISR, Finansol…), de lire les rapports d'impact avec attention, et, si besoin, de se faire accompagner dans le choix et la gestion des actifs.
Quel impact social et environnemental réel pour l’épargne verte ?
En finançant directement des initiatives liées à la transition écologique, l'épargne verte joue un rôle clé dans la transformation de l'économie. Selon un rapport daté de 2025, les fonds labellisés Greenfin représentent 35 milliards d'euros d'encours, investis dans l'énergie renouvelable, l'efficacité énergétique, la gestion durable des forêts, ou encore la durabilité des bâtiments et infrastructures.
Par son soutien de la décarbonation de l'économie, l'épargne verte contribue au développement de nouveaux secteurs, notamment ceux de la rénovation énergétique, de l'énergie renouvelable, ou encore de l'agriculture durable. Ce mouvement stimule également l'innovation dans les nouvelles technologies propres et réoriente les flux financiers vers une économie décarbonée.
Et en pratique, l'épargne verte est un moyen pour les citoyens de "voter avec leur portefeuille". En réorientant leurs placements, ils signalent clairement vouloir voir leur argent utilisé pour des causes qui leur sont chères et forger un avenir plus solidaire et respectueux de l'environnement.
Les bons labels pour éviter le greenwashing
L'épargne verte prend de l'ampleur, mais elle se retrouve aussi victime de sa popularité. Le greenwashing est malheureusement endémique, et de nombreuses offres se prétendent vertes sans la moindre preuve concrète — un phénomène qui va jusqu'à décourager certains épargnants, et qui menace la crédibilité du secteur de la finance verte. Ces dernières années, une société de gestion a reçu une amende de l'AMF pour "des manquements dans la communication en matière de durabilité" des fonds verts qu'elle proposait, et l'ONG Reclaim Finance a récemment dénoncé des fonds d'épargne salariale supposément "responsables"... mais qui finançaient des projets d'hydrocarbures en coulisses.
Afin d'éviter ces écueils et d'investir dans des projets réellement durables et responsables, plusieurs labels permettent de s'orienter.
Créé par l'Etat français, le label Greenfin présente les critères les plus stricts. Il exclut entièrement les énergies fossiles comme le nucléaire, et exige des preuves concrètes et mesurables de l'impact environnemental.
Autre label d'état, le label ISR (Investissement Socialement Responsable) évalue les critères ESG des entreprises financées par les placements. Moins strict que Greenfin, ce label a été critiqué par les investisseurs comme par les ONG, qui le considéraient trop permissif. Réformé en 2024, il a durci ses exigences d'exclusion de certaines industries et de transition bas carbone.
Attribué par l'association du même nom, le label Finansol aide à identifier les projets d'épargne solidaire et sociale, y compris ceux liés au développement d'activités écologiques.
Le règlement SFDR permet de comparer l'engagement ESG des fonds disponibles sur le marché européen.
- Article 6 : fonds sans objectif ESG.
- Article 8 : fonds intégrant des critères ESG.
- Article 9 : fonds à l'impact environnemental ou social avéré.
Pour une finance verte impactante et engagée
Face au changement climatique, la finance verte permet d'agir directement pour accélérer la transition énergétique et la décarbonation industrielle. Chaque année, c’est entre 3 et 5 mille milliards d’euros qui doivent être investis dans la lutte contre le changement climatique, et c’est uniquement en mobilisant les capitaux privés que cette lutte peut être menée.
C’est pour cela que Homaio continue d’innover en proposant des produits qui combinent systématiquement impact réel et fort potentiel de rendement. Au cours des prochains mois, nous allons par exemple développer un produit de placement de trésorerie adossé aux quotas d’émission européens.
Ce produit - le “Carbon Spread” - permettra aux investisseurs d’obtenir un rendement équivalent à l’écart entre les contrats “spots” et les contrats à terme sur le marché. Ce rendement est actuellement entre 2.52% et 2.80% (à comparer avec un taux sans risque de 1.93% en Europe). Le produit est adossé aux quotas européens, un marché de 800 milliards d’euros de volume d’échange annuel au cœur de la stratégie climatique de l’Union européenne depuis 20 ans, ce qui en fait un produit très peu risqué.
Et au-delà du Carbon Spread, c’est toute une gamme d’actifs climatiques que nous sommes en train de construire chez Homaio !
