Comment investir dans des projets à impact entre dette, equity et partage de revenus

Face à la diversité des modèles de financement à impact, comprendre la différence entre dette, equity et partage de revenus est essentiel. Ces approches reflètent des visions distinctes de la finance durable — plus ou moins risquées, plus ou moins flexibles, mais toutes au service de la transition.

Repenser la finance à travers l’impact

Investir dans des projets à impact, c’est choisir de placer son argent au service de la transition écologique, sociale et économique.
Mais face à la diversité des modèles existants, il n’est pas toujours évident de comprendre les différences entre financement par la dette, par le capital ou par le partage de revenus.

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Dette, equity ou une troisième voie

Deux modèles dominent encore le financement des entreprises.

1️⃣ Le financement par la dette
Il permet d’emprunter de l’argent et de le rembourser progressivement avec des intérêts.
Ce modèle offre une visibilité appréciable aux investisseurs, mais peut restreindre la marge de manœuvre des entreprises — notamment en période d’incertitude.

2️⃣ Le financement en capital (equity)
L’entreprise cède une part de son capital à des investisseurs, qui deviennent actionnaires et espèrent une plus-value lors de la revente.
Cette approche implique une dilution du capital et parfois une perte partielle de contrôle pour les fondateurs.

Entre ces deux approches, une troisième voie émerge : le partage de revenus, ou Revenue-Based Financing (RBF).

Le Revenue-Based Financing, une approche plus souple et alignée

Le Revenue-Based Financing repose sur un principe simple :
une entreprise lève des fonds qu’elle rembourse progressivement, non pas à travers des échéances fixes, mais en reversant une part de son chiffre d’affaires.

➡ Si ses revenus augmentent, le remboursement s’accélère.
➡ En cas de ralentissement, il s’ajuste automatiquement.

Ce fonctionnement crée un alignement d’intérêts entre l’entreprise et les investisseurs.
Les investisseurs perçoivent des revenus proportionnels à la performance réelle du projet, tandis que les entrepreneurs conservent leur autonomie.
Le financement devient ainsi plus flexible et plus proche de la réalité de terrain.

Vers une finance plus durable et mieux alignée

Le partage de revenus séduit de plus en plus d’acteurs de l’investissement à impact.
Il incarne une forme de financement plus équitable, où la réussite repose sur la performance réelle plutôt que sur des objectifs purement financiers.

En France, WE DO GOOD a joué un rôle pionnier dans la démocratisation de ce modèle, en permettant à plus de 270 entreprises de lever des fonds auprès d’investisseurs cherchant à allier impact positif et rentabilité.

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WE DO GOOD et Homaio : une même vision de la finance responsable

Homaio et WE DO GOOD partagent une conviction commune : la finance peut être un levier de transformation lorsqu’elle place l’impact au cœur de sa démarche.

• Homaio permet d’investir dans des actifs concrets liés à la transition écologique, notamment via les quotas d’émission de CO₂ européens.
• WE DO GOOD développe le financement en partage de revenus, qui relie directement la réussite financière d’une entreprise à sa performance économique réelle.

Ces approches s’inscrivent dans une même dynamique : celle d’une finance plus transparente, inclusive et connectée aux enjeux du monde actuel.

Une nouvelle génération d’investissement à impact

Les solutions d’investissement se diversifient et offrent aujourd’hui la possibilité de construire des portefeuilles cohérents avec ses valeurs.
Dette, equity ou partage de revenus — chaque modèle répond à des besoins spécifiques et contribue à financer la transition vers une économie durable et responsable.

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