Un Quota d’émission de l’Union européenne (EUA) est un permis échangeable délivré dans le cadre du Système d’échange de quotas d’émission de l’Union européenne (EU ETS), le premier et le plus grand marché obligatoire du carbone au monde. Chaque EUA donne à son détenteur le droit d’émettre une tonne de CO₂ équivalent.
Ce système est au cœur de la politique climatique de l’UE, puisqu’il oblige plus de 10 000 installations à forte intensité carbone (centrales électriques, industries lourdes, compagnies aériennes) à comptabiliser et limiter leurs émissions de gaz à effet de serre.
Le rôle des EUAs
Les EUAs sont essentiels au mécanisme dit de “cap-and-trade” (plafonnement et échange) :
- L’UE fixe un plafond sur la quantité totale de GES pouvant être émise par tous les secteurs participants.
- Ce plafond est réduit progressivement dans le temps pour atteindre les objectifs climatiques.
- Les entreprises concernées doivent restituer un EUA pour chaque tonne de CO₂ équivalent émise chaque année.
Fonctionnement pratique
Le système crée un marché dynamique où le carbone a un prix, incitant les entreprises à réduire leurs émissions de manière rentable. Le cycle fonctionne ainsi :
- Plafonnement des émissions : La Commission européenne fixe un nombre fini d’EUAs, créant une rareté.
- Allocation : Une partie est attribuée gratuitement aux industries pour éviter les fuites de carbone, tandis que la majorité est vendue lors d’enchères organisées par les gouvernements.
- Échange : Les entreprises qui réduisent leurs émissions au-dessous de leurs besoins peuvent vendre leurs EUAs excédentaires. Celles qui dépassent leur limite doivent acheter des EUAs supplémentaires pour rester en conformité.
- Conformité et pénalités : En fin d’année, chaque entreprise doit restituer le nombre requis d’EUAs. Tout manquement entraîne de fortes amendes financières et l’obligation d’acheter les quotas manquants l’année suivante.
Impact et intérêt pour les investisseurs
Ce mécanisme encourage non seulement la décarbonation, mais transforme également les EUAs en classe d’actifs unique. Leur prix est déterminé par :
- L’offre : le plafond qui diminue chaque année
- La demande : besoins industriels, activité économique et intérêt des investisseurs
Les EUAs deviennent ainsi un instrument central de la finance climatique, permettant aux investisseurs de combiner rendement financier et impact environnemental.
Exemples concrets
- Conformité industrielle : Un fabricant allemand d’acier investit dans une technologie économe en énergie, réduisant ses émissions annuelles de 50 000 tonnes. Il détient désormais 50 000 EUAs excédentaires qu’il peut vendre, générant un revenu qui compense son investissement.
- Investissement à impact : Un investisseur anticipe un renforcement de la politique climatique européenne, ce qui ferait augmenter le prix des EUAs. Via une plateforme comme Homaio, il peut acheter des EUAs pour son portefeuille, recherchant à la fois un rendement financier et une augmentation du prix du carbone, stimulant ainsi la décarbonation.
Pour plus d’informations officielles, vous pouvez consulter la page de la Commission européenne sur le EU ETS.