Quels ont été les rendements financiers historiques des EUA ?
August 12, 2024
Quels ont été les rendements financiers historiques des EUA ?
Résumé
Investir dans les quotas d'émission de l'Union Européenne (EUA) offre des rendements potentiellement élevés (28% par an sur la dernière décennie) tout en soutenant la décarbonisation. Le SEQE réduit progressivement les quotas, augmentant leur prix et incitant à la réduction des émissions, ce qui crée une opportunité d'investissement durable et éthique. Les EUA présentent des rendements positifs à long terme grâce à la réduction intentionnelle de l'offre et aux ambitions climatiques européennes.
Le SEQE réduit progressivement le nombre de quotas disponibles, rendant les EUA de plus en plus rares. À mesure que l'offre diminue, le prix des quotas carbone tend à augmenter. Cette dynamique vise à encourager la décarbonisation en rendant l'émission de carbone plus coûteuse. Ainsi, les industries sont incitées à réduire leurs émissions et à investir dans des technologies plus écologiques.
De meilleurs retours sur investissement par rapport à d’autres classes d’actifs
Au cours de la dernière décennie, les EUA ont offert des rendements remarquables, avec un retour sur investissement (ROI) moyen de 28 % par an, surpassant de nombreux actifs traditionnels. En comparaison, le S&P 500 a eu un ROI moyen de 10,8 %, le gaz naturel de 5,8 % et les bons du Trésor américain de 3,1 %. Parmi les actifs que nous avons analysés, seul le Bitcoin a surpassé les EUA avec un ROI annuel de 67 %.
La singularité des rendements des EUA
Les EUA sont des instruments financiers uniques, car leur prix est conçu pour croître. Contrairement à d'autres classes d'actifs, peu d'entre elles intègrent des objectifs environnementaux dans leurs fluctuations de prix. En revanche, les prix des EUA sont destinés à augmenter progressivement en réponse aux ambitions climatiques des régulateurs qui, elles aussi, augmentent. Cette hausse des prix entraîne des coûts accrus pour les entreprises émettrices de carbone, tout en générant des fonds supplémentaires pour financer des projets publics de lutte contre le réchauffement.
Des rendements positifs, une caractéristique intrinsèque des EUAs
Il peut y avoir des périodes de volatilité à court et moyen terme avec des baisses temporaires des prix dans le SEQE, souvent dues à des éléments liés à la demande de quotas ou à des modifications réglementaires ponctuelles. Cependant, les analystes des marchés carbone sont d’accord que les rendements financiers des EUA seront toujours positifs à long terme, en raison de l’intentionnalité du système, la réduction progressive de l’offre, et les ambitions climatiques européennes croissantes.
Une opportunité pour les investisseurs privés
Les investisseurs privés ont desormais la possibilité de participer au SEQE, bénéficiant non seulement de rendements financiers intéressants (+25 % d'appréciation annuelle des prix au cours de la dernière décennie), mais aussi en contribuant à la réduction des émissions de CO2. En investissant dans les EUA, ils ajoutent de la demande sur le marché, ce qui peut entraîner une hausse supplémentaire des prix au fil du temps. Cette double opportunité—de réaliser des gains financiers tout en ayant un impact environnemental positif—fait des EUA une option d'investissement attrayante pour ceux qui souhaitent concilier profit et responsabilité écologique.
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