Pourquoi les prix des EUA étaient-ils si bas jusqu'en 2018 ?

Les premières phases du marché carbone européen (SEQE) ont souffert d'une surallocation initiale de quotas d'émission (EUA), exacerbée par la crise financière de 2008 et l'autorisation d'utiliser des crédits volontaires internationaux moins chers. Cette surabondance a maintenu les prix des quotas bas pendant longtemps, avant un resserrement du marché plus récent. Le SEQE a permis de faire du carbone un bien échangeable.

Pourquoi acheter des quotas carbone maintenant est plus important que jamais

Agir rapidement sur les quotas carbone est crucial car réduire les émissions de CO2 maintenant a plus de valeur que plus tard, étant donné la "valeur temporelle du carbone" et les conséquences irréversibles du changement climatique. Acheter des quotas maintenant réduit immédiatement le budget carbone des industries, soutenant les objectifs climatiques et limitant l'intensification des impacts négatifs. Une action rapide facilite également l'adaptation aux événements climatiques extrêmes et rend cette adaptation plus fluide et moins coûteuse.

Pourquoi l’agriculture n’est-elle pas assujettie au marché carbone en 2024 ?

L'agriculture, responsable de 13% des émissions de l'UE, stagne dans sa réduction d'émissions malgré les objectifs climatiques ambitieux. Bien que non soumise au marché carbone en 2024, son inclusion future est débattue pour atteindre la neutralité carbone d'ici 2050, nécessitant des mesures plus fortes et des investissements responsables dans des solutions durables et des entreprises à impact. La PAC et d'autres régulations visent à encourager l'investissement éco-responsable et la finance verte dans ce secteur.

Pourquoi les prix des EUA ont-ils chuté à la fin de 2023 et au début de 2024 ?

La baisse des prix des quotas carbone (EUA) a été causée par le plan REPowerEU, la baisse des prix de l'énergie, et une faible activité industrielle, conduisant à une focalisation court terme du marché. Depuis février 2024, les prix des EUA remontent, signalant un retour à une vision long terme du marché et soutenant la décarbonation européenne. Les fondamentaux à long terme du marché des quotas carbone suggèrent une appréciation future des prix.

Pourquoi donner un prix aux émissions de carbone ?

Le réchauffement climatique engendre des coûts importants (élévation du niveau de la mer, événements météorologiques extrêmes, perte de biodiversité, perturbation agricole), créant un déficit de financement climatique important. La tarification du carbone, via des systèmes d'échange de quotas, des taxes carbone ou des marchés volontaires, est cruciale pour responsabiliser les pollueurs et financer la transition vers un avenir durable. Investir responsable et durable devient essentiel face à ces enjeux.

Qui participe au marché financier du SEQE-UE?

Le marché du carbone européen (SEQE-UE), initialement réservé aux entreprises soumises à des obligations de conformité, s'est ouvert en 2018 à un plus large éventail d'acteurs grâce à la directive MiFID II. Depuis 2024, les investisseurs particuliers peuvent investir directement dans les quotas carbone, notamment via des plateformes comme Homaio, ce qui démocratise l'accès au marché carbone et diversifie les stratégies d'investissement dans la finance verte et la bourse carbone.

Pourquoi des quotas gratuits sont-ils attribués dans le SEQE-UE ?

Les allocations gratuites de quotas carbone ont initialement facilité l'adoption du SEQE-UE, protégé la compétitivité industrielle européenne et contribué à la stabilité macroéconomique. Cependant, le système évolue vers une réduction de ces allocations avec l'introduction du MACF, malgré les critiques sur leur efficacité à encourager les investissements verts et la réduction des émissions. L'objectif est d'équilibrer les objectifs environnementaux et économiques dans la transition vers la neutralité carbone, notamment via les marchés carbone.

Qui bénéficie des fonds issus de la vente des quotas d’émission de l’UE et quels en sont les montants ?

En 2023, le SEQE a généré 43,5 milliards d'euros via la vente de quotas carbone, financant des projets climatologiques nationaux, le Fonds pour l'Innovation et le Fonds de Modernisation, ainsi que le paquet RepowerEU. Les revenus attendus en 2024 sont estimés à 40,6 milliards d'euros, et seront intégralement dirigés vers des investissements pour le climat, renforçant ainsi l’investissement éco responsable et la finance verte.

Quand peut-on s'attendre à la fin de l'offre en EUA et que se passera-t-il ensuite?

La réforme Fit for 55 de l'UE vise à réduire les émissions de carbone en diminuant l'offre de quotas carbone (EUAs), avec la fin des enchères prévue après 2039. Malgré cet arrêt, un stock important d'EUAs continuera de circuler, maintenant le marché actif. Une révision majeure du SEQE en 2026 décidera de l'intégration avec d'autres marchés carbone et de l'inclusion de crédits d'élimination du carbone, impactant la longévité du système et l'investissement éco responsable dans la bourse carbone.