La spéculation : un mal nécessaire pour les marchés financiers ?

La spéculation, souvent mal perçue, est essentielle à l'efficacité des marchés financiers en fournissant liquidité et en permettant la couverture des risques. Les spéculateurs, en prenant des risques que d'autres ne souhaitent pas, facilitent la formation des prix et stabilisent les marchés, à condition de distinguer spéculation et manipulation. L'ouverture du marché des quotas d'émission aux investisseurs privés illustre ce besoin de spéculateurs pour un marché plus efficace.

Écrire sur les marchés du carbone pour gagner sa vie : entretien avec Peter Sainsbury

Les marchés du carbone, bien que complexes et sous-estimés, sont essentiels pour atteindre la neutralité carbone en incitant financièrement à la décarbonisation. Investir dans les quotas carbone (EUA) offre un impact direct sur le climat en réduisant l'offre disponible pour les émetteurs, stimulant ainsi l'investissement dans les technologies vertes et favorisant une finance verte. Malgré les fluctuations récentes, le potentiel de hausse des prix du carbone demeure important à long terme, notamment avec les objectifs de neutralité carbone de l'UE.

Les élections européennes de 2024 auront-elles un impact sur les prix des quotas d’émission de carbone ?

Les élections européennes de 2024 influencent les politiques climatiques de l'UE, mais les prix des quotas d'émission de carbone (EUA) devraient rester stables grâce à la complexité du système EU ETS et à la connaissance progressive des positions des nouveaux députés. Même un virage politique à droite ne devrait pas remettre en cause fondamentalement le système existant, car des changements majeurs nécessitent un consensus large et une législation complexe. Le risque politique diminuera une fois les élections passées et les acteurs du marché auront une meilleure visibilité sur les orientations futures.

Les politiques relatives au changement climatique vont-elles changer après les résultats des élections européennes de 2024 ?

Malgré les récents résultats des élections européennes et l'évolution vers un parlement plus à droite, le cadre climatique de l'UE reste robuste. Un retour en arrière significatif sur les politiques climatiques existantes est juridiquement difficile et peu probable, assurant une certaine stabilité pour les investissements dans les quotas d'émission de carbone (EUA) et les objectifs de réduction des émissions de l'UE. L'UE maintient son engagement envers la neutralité carbone d'ici 2050 à travers des politiques établies comme le système d'échange de quotas d'émission (ETS).

Le secteur de l’agriculture sera-t-il inclus dans le SEQE-UE ?

En 2023, l'UE a exploré l'intégration de l'agriculture au marché carbone (EU ETS) via un atelier et une enquête, révélant des opinions partagées sur l'efficacité d'une tarification du carbone pour réduire les émissions agricoles. Bien qu'aucune mesure concrète n'ait été prise immédiatement, les discussions ont posé les bases pour de futures intégrations, avec plusieurs approches d'ETS agricole envisagées, incluant potentiellement les émissions de l'élevage, des tourbières, ou via un ETS en amont ou en aval. Malgré l'absence d'objectifs spécifiques pour l'agriculture dans les objectifs climatiques de l'UE pour 2040, l'idée d'une tarification du carbone pour ce secteur reste à l'étude.

Pourquoi les prix des EUA étaient-ils si bas jusqu'en 2018 ?

Les premières phases du marché carbone européen (SEQE) ont souffert d'une surallocation initiale de quotas d'émission (EUA), exacerbée par la crise financière de 2008 et l'autorisation d'utiliser des crédits volontaires internationaux moins chers. Cette surabondance a maintenu les prix des quotas bas pendant longtemps, avant un resserrement du marché plus récent. Le SEQE a permis de faire du carbone un bien échangeable.

Pourquoi acheter des quotas carbone maintenant est plus important que jamais

Agir rapidement sur les quotas carbone est crucial car réduire les émissions de CO2 maintenant a plus de valeur que plus tard, étant donné la "valeur temporelle du carbone" et les conséquences irréversibles du changement climatique. Acheter des quotas maintenant réduit immédiatement le budget carbone des industries, soutenant les objectifs climatiques et limitant l'intensification des impacts négatifs. Une action rapide facilite également l'adaptation aux événements climatiques extrêmes et rend cette adaptation plus fluide et moins coûteuse.

Pourquoi l’agriculture n’est-elle pas assujettie au marché carbone en 2024 ?

L'agriculture, responsable de 13% des émissions de l'UE, stagne dans sa réduction d'émissions malgré les objectifs climatiques ambitieux. Bien que non soumise au marché carbone en 2024, son inclusion future est débattue pour atteindre la neutralité carbone d'ici 2050, nécessitant des mesures plus fortes et des investissements responsables dans des solutions durables et des entreprises à impact. La PAC et d'autres régulations visent à encourager l'investissement éco-responsable et la finance verte dans ce secteur.

Pourquoi les prix des EUA ont-ils chuté à la fin de 2023 et au début de 2024 ?

La baisse des prix des quotas carbone (EUA) a été causée par le plan REPowerEU, la baisse des prix de l'énergie, et une faible activité industrielle, conduisant à une focalisation court terme du marché. Depuis février 2024, les prix des EUA remontent, signalant un retour à une vision long terme du marché et soutenant la décarbonation européenne. Les fondamentaux à long terme du marché des quotas carbone suggèrent une appréciation future des prix.