Performance
L’asset
Le quote di emissione dell’UE (EUA) sono uno strumento finanziario ai sensi della MiFID II, emesso dalla Commissione europea. L’offerta ha un tetto che, per come è concepito il sistema, si riduce nel tempo: così il valore delle quote aumenta progressivamente. È ciò che ha reso le EUA uno degli asset con il miglior rendimento dell’ultimo decennio.
Andamento passato e futuro
Nell’ultimo decennio il prezzo spot dell’EUA è cresciuto del 25% all’anno, più della maggior parte delle principali asset class. Per il futuro gli esperti concordano su una crescita sostenuta del prezzo, coerente con la struttura del mercato.
L’asset
Meccanismo
Un’offerta pensata per diminuire
Per raggiungere la neutralità carbonica entro il 2050, l’Europa fissa un tetto alle tonnellate di CO₂ emesse sul suo territorio attraverso le quote di emissione (EUA).
Il tetto si abbassa gradualmente ogni anno, così da raggiungere gli obiettivi sulle emissioni con un meccanismo di mercato efficiente.
Il numero di quote emesse è quindi fissato, limitato e ridotto ogni anno: un fattore di fondo che sostiene l’aumento del loro valore.
Fonte: Commissione europea
Andamento passato e futuro
Rendimenti storici
Una forte rivalutazione del prezzo
Un rialzo di oltre il 25% annuo nell’ultimo decennio, sostenuto da adeguamenti normativi strategici e da meccanismi di stabilizzazione del mercato che garantiscono la scarsità delle quote nel lungo termine.
Previsioni di prezzo
Le previsioni degli esperti puntano al rialzo
Gli esperti concordano in larga parte su un rialzo del prezzo nei prossimi anni, con una stima di consenso tra 120 e 160 € entro il 2030.
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Indicatori finanziari
Ritorno sull’investimento
Un investimento orientato al futuro
Nell’ultimo decennio le EUA hanno registrato un solido aumento del 27,2%, superando molte altre asset class. Sono un’aggiunta interessante per i portafogli che cercano diversificazione con un forte potenziale di rendimento.
Volatilità
Si comporta come una materia prima
Nel 2023 la volatilità media a 90 giorni dei rendimenti giornalieri delle EUA è stata del 2,24%: più alta di quella di azioni e obbligazioni, ma più bassa di quella delle materie prime energetiche. Le EUA sono considerate un asset di lungo termine, adatto a investitori pazienti che seguono una strategia buy and hold.
Liquidità
Un mercato molto liquido
Il mercato dell’EU ETS è enorme e liquido, con un volume di scambi annuo vicino ai mille miliardi di euro. Vi opera una platea varia di partecipanti (soggetti regolamentati, istituzioni finanziarie e imprese di investimento) che scambiano 3 miliardi di euro al giorno. Sta diventando un’asset class globale.
Gli investitori possono così aprire e chiudere posizioni in EUA con facilità, il che contribuisce a un contesto di mercato solido e stabile.
Correlazione
Una solida opportunità di diversificazione
Le EUA hanno una correlazione molto bassa con le principali asset class, come azioni, obbligazioni e materie prime energetiche. Questo significa che i movimenti del loro prezzo sono in gran parte indipendenti da quelli degli altri mercati finanziari. È una caratteristica unica, che fa delle EUA un prezioso strumento di diversificazione in un portafoglio bilanciato.
Le EUA sono un’aggiunta di peso al tuo portafoglio
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