Prévisions du prix du carbone : Quelles perspectives pour l’EUA d’ici 2030 ?

Investir dans les quotas carbone nécessite de regarder au-delà des fluctuations quotidiennes. Si le prix de l'EUA a montré une certaine résilience face aux crises énergétiques, les prévisions pour 2025 et au-delà pointent vers une direction claire : la hausse. Pour l'investisseur, la question n'est plus de savoir si le prix va augmenter, mais à quel rythme la rareté organisée par l'Union Européenne va transformer ce marché.

1. Le consensus des analystes pour 2025 et 2026

La plupart des grandes institutions financières et des cabinets de recherche (comme BloombergNEF ou Energy Aspects) s'accordent sur un rebond progressif. Après avoir absorbé le surplus temporaire de quotas lié au plan REPowerEU, le marché devrait retrouver un équilibre plus serré.

• Horizon 2025 : Les prévisions moyennes oscillent entre 80 € et 100 € la tonne, portées par une reprise de l'activité industrielle européenne.
• Horizon 2026 : Le franchissement symbolique des 100 € est anticipé par de nombreux modèles, correspondant à l'accélération de la réduction des quotas mis aux enchères.

2. La trajectoire 2030 : L'effet "Ciseau" de la Phase 4

C'est ici que réside le potentiel majeur pour la diversification de patrimoine. Entre 2024 et 2030, nous allons assister à un effet de ciseau :

1. Baisse drastique de l'offre : Le facteur de réduction linéaire (LRF) retire chaque année plus de quotas du marché.
2. Élargissement de la demande : Avec l'intégration totale du secteur maritime et la réduction des quotas gratuits pour l'aviation et l'industrie.

Certains scénarios institutionnels évoquent des prix dépassant les 140 € à 150 € d'ici 2030pour inciter les industries lourdes à investir dans des technologies de rupture comme l'hydrogène vert.

3. Les variables qui pourraient accélérer la hausse

Plusieurs catalyseurs pourraient pousser les prix au-delà des prévisions actuelles :

• Le lancement de l'ETS 2 en 2027 : Bien qu'indépendant, il va renforcer la pression psychologique sur l'ensemble du coût des émissions en Europe.
• Le rôle accru de la spéculation : À mesure que le marché devient plus liquide et transparent, l'entrée massive de fonds d'investissement peut créer des chocs de demande rapides.

4. Les risques de baisse à surveiller

Une analyse honnête doit inclure les freins potentiels :

• Une récession prolongée : Qui réduirait la production industrielle et donc la demande de quotas.
• Une percée technologique fulgurante : Si la décarbonation coûte soudainement beaucoup moins cher que prévu, la pression sur le prix des quotas pourrait s'alléger.

FAQ : Prévisions et prix du carbone

Quel était le prix record du carbone ?
‍Le prix a frôlé les 100 € la tonne en février 2023. Depuis, il a consolidé, offrant un point d'entrée jugé attractif par de nombreux analystes avant le resserrement de 2026.

Pourquoi les prévisions sont-elles plus fiables que sur le pétrole ?
‍Car l'offre de pétrole dépend de découvertes géologiques et de la géopolitique mondiale, tandis que l'offre d'EUA est un calendrier politique transparent et voté par le Parlement Européen.

Comment Homaio intègre ces prévisions ?
‍Nos solutions permettent de s'exposer à cette classe d'actifs avec une vision long terme, alignée sur les cycles de régulation de l'Union Européenne.

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